Crise de la dette en Europe

26 septembre 2011 10:47; Act: 26.09.2011 11:07 Print

Encore plus d’argent pour le Fonds de secours

Les Européens réfléchissent à doter leur Fonds de secours (FESF) d'instruments supplémentaires, au-delà de ceux décidés en juillet, pour lui donner «plus de force» face à la crise de la dette.

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Les Européens doivent sauver la Grèce, mais plus seulement. L'Italie, l'Espagne et même la France doivent faire face à des turbulences. (AFP)

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«Nous réfléchissons à la possibilité de doter le FESF d'un effet de levier plus important pour lui conférer plus de force», a dit Olli Rehn, commissaire aux Affaires économiques dans un entretien au quotidien Die Welt. Le FESF, créé au printemps 2010 pour venir en aide aux pays de la zone euro en difficulté, a déjà vu son enveloppe gonflée. Et, en juillet dernier, ses attributions ont été élargies à la possibilité de racheter de la dette publique d'États en difficulté sur le marché dit «secondaire», où elle s'échange entre investisseurs. Les décisions prises le 21 juillet à cet égard par les dirigeants européens sont en train d'être approuvées par les pays de la zone euro. Les députés luxembourgeois l’ont fait le 15 septembre.

Mais la crise de la dette qui secoue la zone euro s'est encore aggravée depuis juillet. Elle n'est plus limitée aux pays dits «périphériques» de l'Union monétaire comme la Grèce le Portugal ou l'Irlande. L'Italie se retrouve dans l'œil du cyclone, l'Espagne est en situation délicate et même la France n'est pas épargnée avec des turbulences dans son secteur bancaire. Cette situation rend nécessaire un FESF aux reins encore plus solides, aux yeux de nombreux responsables européens.

Réunion à Luxembourg début octobre

Parmi les idées évoquées, par exemple, des garanties fournies par le Fonds de secours européen à la Banque centrale européenne afin qu'elle puisse soutenir davantage l'Italie et l'Espagne en rachetant des montants plus importants de leurs obligations sur le marché. Ce qui permettrait de constituer une digue autour de ces deux pays. Ou encore des prêts garantis par le FESF, via la Banque centrale européenne, aux investisseurs qui achèteraient de la dette des pays en difficulté.

Dans son interview à Die Welt, M. Rehn n'est pas entré dans les détails. Il s'est inquiété de la solidité financière des banques de la zone euro. «La crise actuelle est une combinaison sérieuse de crise de la dette publique et de faiblesses dans le secteur financier», a-t-il dit, «nous ne pouvons pas solutionner l'une sans les autres». Il est nécessaire «d'intensifier la recapitalisation des banques et d'établir bientôt une ligne commune pour cela au sein de l'UE», a-t-il ajouté. «Nous devons accompagner les travaux de réparation au secteur financier d'une recapitalisation des banques», a encore dit M. Rehn, confirmant le changement de cap amorcé depuis quelques jours par l'exécutif européen. Selon Die Welt, il a annoncé que les ministres des Finances de l'UE se pencheraient sur le sujet lors de leur prochaine réunion à Luxembourg, début octobre.

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Obligation Cours Clot. Var.
AirFranceKLM 6,75% 09-16 27/10 pe (EUR) 109.93 110.163 -0.21%
ArcelorMittal 4,5% 12-18 29/03 pe (EUR) 111.73 111.72 +0.01%
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Belgacom 4,375% 06-16 23/11 pe (EUR) 108.865 108.747 +0.11%
Bertelsmann 4,75% 06-16 26/09 pe (EUR) 108.84 108.79 +0.05%
BkNedGem 4% 09-15 15/05 pe (NOK) 101.589 101.48 +0.11%
BMWFinance 1,5% 12-18 05/12 pe (EUR) 103.67 103.64 +0.03%
BNPParibas 4,875% 05-pp 17/10 pe (EUR) 100.232 100.695 -0.46%
BNPParibas 5,875% 13-19 04/12 pe (NZD) 102.495 102.495 +0.00%
BPCE 9,25% 09-pp 22/04 pe (EUR) 104.828 104.768 +0.06%
Carrefour 5,125% 07-14 10/10 pe (EUR) 100.3 100.31 -0.01%
Colombia 8,375% 97-27 15/08s ne (USD) 125.0 129.11 -3.18%
CreditAgricole 5,971% 08-18 01/02 pe (EUR) 115.755 115.955 -0.17%
CreditSuisseAG 5,125% 07-17 18/09 pe (EUR) 113.677 113.688 -0.01%
Danone 5,5% 08-15 06/05 pe (EUR) 103.4 103.41 -0.01%
DongEnergy 6,25% 13-13 26/06 pe (EUR) 117.18 117.175 +0.00%
EDF 5,5% 01-16 25/10 pe (EUR) 111.03 111.05 -0.02%
EFSF 2,75% 11-16 18/07 pe (EUR) 105.018 105.025 -0.01%
EFSF 2,625% 12-19 02/02 pe (nd) (EUR) 110.767 110.749 +0.02%
EksportFin 5,5% 07-17 26/06s ne (USD) 108.236 106.293 +1.83%
ElecCaracas 8,5% 08-18 10/04s ne (USD) 73.35 74.5 -1.54%
ENI 5% 09-16 28/01 pe (EUR) 106.399 106.418 -0.02%
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EONIntlFinance 5,25% 08-15 08/09 pe (EUR) 104.904 104.928 -0.02%
GazCapital 8,625% 04-34 28/04s ne (USD) 116.69 116.57 +0.10%
GDFSuez 6,875% 08-19 24/01 pe (EUR) 126.574 126.567 +0.01%
GiePsaTresor 6% 03-33 19/09 pe (EUR) 109.635 109.64 -0.00%
HeidelbDruckma 9,25% 11-18 15/04s pe (EUR) 105.469 106.102 -0.60%
HeidelbergFinLu 7,5% 10-20 03/04s pe (EUR) 126.18 126.17 +0.01%
Heineken 4,625% 09-16 10/10 pe (EUR) 108.55 108.663 -0.10%
JPMorgChase&Co 4,375% 04-19 12/11 pe (EUR) 100.845 100.461 +0.38%
Kerling 10,625% 10-17 01/08s ne (EUR) 105.22 105.25 -0.03%
KfWA 4,5% 08-18 16/07s ne (USD) 111.101 111.004 +0.09%
Kommunalbanken 2,875% 09-14 27/10 pe (USD) 100.323 100.35 -0.03%
Lafarge 4,75% 05-20 23/03 pe (EUR) 115.653 115.78 -0.11%
Lafarge 6,125% 08-15 28/05 pe (EUR) 103.882 103.89 -0.01%
Lafarge 7,625% 09-16 24/11 pe (EUR) 116.632 116.665 -0.03%
Luxembourg 2,25% 12-22 21/03 pe (EUR) 110.442 110.317 +0.11%
Luxembourg 2,25% 13-28 19/03 pe (EUR) 107.852 107.746 +0.10%
Luxembourg 2,75% 13-43 20/08 pe (EUR) 111.968 112.027 -0.05%
Luxembourg 2,125% 13-23 10/07 pe (EUR) 109.42 109.23 +0.17%
Luxembourg 3,375% 10-20 18/05 pe (EUR) 116.145 116.08 +0.06%
McDonalds 4,25% 09-16 10/06 pe (EUR) 106.943 106.996 -0.05%
MPSCapitalTrust 6,507% 01-pp 07/08t 3,90 pe (EUR) 81.307 80.46 +1.05%
NatlAustraliaBk 5,5% 08-15 20/05 pe (EUR) 103.557 103.572 -0.01%
Nordex 6,375% 11-16 12/04 pe (EUR) 104.485 104.485 +0.00%
Nyrstar 5,5% 10-15 09/04 ne (EUR) 102.255 100.45 +1.80%
Nyrstar 5,375% 11-16 11/05 ne (EUR) 99.85 99.5 +0.35%
Ontario 4,5% 05-15 03/08s ne (USD) 101.619 101.693 -0.07%
Orange 4,75% 07-17 21/02 pe (nd) (EUR) 110.258 110.267 -0.01%
Orange 5,625% 08-18 22/05 pe (nd) (EUR) 117.961 117.955 +0.01%
PetroVenezuela 5,5% 07-37 12/04s ne (USD) 50.98 49.0 +4.04%
PetroVenezuela 5,375% 07-27 12/04s ne (USD) 53.15 53.3 -0.28%
RussianFed 7,5% 00-30 s ne (USD) 111.293 112.64 -1.20%
RWEFinance 5% 09-15 10/02 pe (EUR) 101.911 101.928 -0.02%
RWEFinance 6,625% 08-19 31/01 pe (EUR) 125.06 125.03 +0.02%
SiemensFinancie 5,25% 06-66 14/09 pe (EUR) 108.355 108.325 +0.03%
Sodexo 6,25% 09-15 30/01 pe (EUR) 102.256 102.342 -0.08%
TelecomItaliaCa 7,2% 06-36 18/07s ne (USD) 109.15 109.0 +0.14%
TelecomItaliaFi 7,75% 03-33 24/01 pe (EUR) 131.21 131.485 -0.21%
Turkey 7,375% 05-25 05/08s ne (USD) 122.05 121.875 +0.14%
UCB 5,75% 09-16 10/12 ne (EUR) 109.825 109.825 +0.00%
UE 2,5% 11-15 04/12 pe (EUR) 103.055 103.073 -0.02%
VestasWindSyst 4,625% 10-15 23/03 pe (EUR) 101.57 101.57 +0.00%
VWIntlFin 5,125% 13-pp 04/09 pe (EUR) 113.32 113.38 -0.05%
ZiggoBondCo 8% 10-18 15/05s ne (EUR) 104.62 104.85 -0.22%

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